Jest to monarchia absolutna – suweren posiada pełnię władzy ustawodawczej, wykonawczej i sądowniczej. Także podczas bezkrólewia, gdy urząd jest nieobsadzony, władza sprawowana w tym czasie przez Kolegium Kardynałów może wydawać akty ustawodawcze tylko w razie konieczności i na czas opróżnienia urzędu — w razie wyboru nowego Suwerena posiada on możliwość przedłużenia ich trwania.
Watykan jest jedyną monarchią absolutną w Europie.