Protesty społeczne w czerwcu 1976 r. zawiesiły wprowadzenie podwyżek, które miały pomóc spłacać zaciągnięte przez Gierka długi oraz rozpoczęły propagandę przeciwko strajkującym.
Zaciągnięte długi w końcu uderzyły w polską gospodarkę – ceny w sklepach zaczęły rosnąć, a Gierek zaczął tracić poparcie. Próbując ratować pozycję, wskazał, że winnym podwyżek jest premier Piotr Jaroszewicz. W lutym 1980 r. nowym premierem został współpracownik Gierka – Edward Babiuch.